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Japan Brief (Foreign Press Center Japan):
30. 10. 2008
Japan unternimmt Schritte zur Stärkung der einheimischen Wirtschaft und zum Aufhalten des Rückgangs der Aktienkurse
Am 30. Oktober hat die japanische Regierung ein neues Konjunkturpaket aufgelegt,
das einen Wert von 5 Billionen Yen zugewiesener Haushaltsmittel und eine
ökonomische Wirkung von 27 Billionen Yen aufweist, um der drohenden Rezession
der einheimischen Wirtschaft inmitten eines weltweiten wirtschaftlichen
Abschwungs zu entgegnen. Das von Premierminister Taro Aso bekannt gegebene Paket
umfasst außerdem Maßnahmen, um den weiteren Rückgängen der Aktienkurse zu
entgegnen und die Kapitalbasis der Finanzinstitute zu stärken, die durch eine
sich vertiefende Rezession untergraben werden könnte.
"Ein finanzieller Jahrhundertsturm braust über die Welt hinweg, seine Auswirkungen werden mit Gewissheit Japans Aktienmarkt und Wirtschaft erschüttern, obwohl dieses Land relativ stabil ist und seine Grundlagen solide sind", meinte Aso auf einer Pressekonferenz. Er erklärte, dass "sich bei den inländischen Maßnahmen die Sicherheit des Lebens und der finanziellen Stabilität der Menschen als zwei Punkte oberster Priorität erweisen."
Das Herzstück des Konjunkturpakets ist die Bereitstellung eines festgelegten Betrags als Unterstützung für alle Haushalte, der als Bargeld oder Gutscheine ausgezahlt wird und sich insgesamt auf 2 Billionen Yen belaufen wird. Eine vierköpfige Familie wird rund 60.000 Yen erhalten. Diese Beihilfen sind zur Ankurbelung des persönlichen Konsums gedacht. Ein weiterer Stützpfeiler sind die‚ in dieser Höhe noch nie da gewesenen' Steuervergünstigungen für Hypothekenkredite, bis zu 6 Millionen Yen als Steuergutschrift. Es sind außerdem Hilfen für kleinere Unternehmen in Form öffentlicher Kreditgarantien vorgesehen. Maßnahmen zur Stabilisierung der Finanzinstitute und des Aktienmarktes umfassen eine erhöhte Bereitschaft für das Einspeisen öffentlicher Gelder in die Banken und das Aufkaufen von Aktienbesitz aus den Portfolien der Banken. Die meisten dieser Maßnahmen müssen durch das Parlament genehmigt werden; dies geschieht durch ein Gesetz über den Ergänzungshaushalt und weitere Gesetzgebung.
Zu Beginn der Woche rang die Regierung um die Ausarbeitung von Maßnahmen, um ein alarmierendes Absinken der Aktienkurse aufzuhalten, das am Montag, dem 27. Oktober zu verzeichnen war, als der Nikkei-225-Index mit 7.141,27 seinen tiefsten Stand seit 26 Jahren erreichte. Diese Maßnahmen bildeten einen Teil des Konjunkturpakets.
Unterstützt von einer starken Erholung auf dem New Yorker Aktienmarkt am 27. Oktober, erholte sich der Nikkei am 28. Oktober und schloss um 459 Punkte höher als am vorhergehenden Tag. Daran schlossen sich am 29. und 30. Oktober zwei aufeinanderfolgende Tage eines steilen Kursanstiegs um fast 590 bzw. 818 Punkte an. Während der drei Tage schoss der Nikkei um insgesamt 1.967,86 Punkte auf 9.029,76 Punkte nach oben.
Die Erholung schien durch das Gerücht von Käufen durch den öffentlichen Rentenfonds und das Verbot von Leerverkäufen veranlasst worden sein. Ein offensichtlicher Stopp der jähen Aufwertung des Yen war ebenfalls ein wichtiger Faktor. Die Vorwegnahme der vereinbarten Kürzungen der Zinssätze, einschließlich der US-Notenbank und der Bank of Japan, trugen zur lebhaften Stimmung auf dem Markt am 30. Oktober bei. (Die US-Notenbank senkte am 29. Oktober ihren Leitzinssatz um einen halben Prozentpunkt auf 1,0 %.)
Der japanische Aktienmarkt geriet unter Beschuss, als eine unerwartet schnelle Aufwertung des Yen gegenüber dem Dollar und dem Euro die wichtigsten Exporteure wie Sony und Toyota traf, die angesichts einer schwächelnden Binnennachfrage eine Schlüsselrolle bei der wirtschaftlichen Erholung der letzen Jahre spielten. Der steile Anstieg der japanischen Währung wurde durch die Geldflucht in einen Hafen relativer Sicherheit und die Abwicklung des sogenannten Yen-Carry-Trade verursacht. Ein stark im Wert gestiegener Yen trug zu den immer trüberen Aussichten der japanischen Wirtschaft bei.
Eine gefährliche Auswirkung der stark fallenden Aktienpreise ist das rapide Schrumpfen des Wertes des Wertpapiervermögens der wichtigsten Banken, von dem ein großer Anteil als Aktien angelegt ist. Dadurch kamen plötzlich Bedenken über die Stabilität der japanischen Banken auf, die als relativ isoliert von den krisengeschüttelten Banken in den Vereinigten Staaten und Europa galten. Darüber hinaus heißt es, dass kleinere Regionalbanken unter einem Anstieg der notleidenden Kredite litten, da eine wachsende Anzahl kleiner Firmen, die Kreditnehmer dieser Banken sind, in der sich ausweitenden Rezession Bankrott gehen.
Die Regierung beabsichtigt, 10 Billionen Yen bereit zu stellen, um diese bei Bedarf in die Banken zu pumpen, deren Kapitalbasis zerrüttet ist. Sie wird außerdem die 2002, als die Aktienkurse sich in der Post-Bubble-Zeit auf einem niedrigen Stand befanden, gegründete Banks' Shareholdings Purchase Corp. mobilisieren, um die Käufe von Bankbeteiligungen wiederaufzunehmen. Die drei größten Banken gaben ihre Pläne bekannt, sich durch die Ausgabe neuer Aktien in Höhe von bis zu 1 Billion Yen zu rekapitalisieren, wie dies bei der Mitsubishi UFJ Financial Group der Fall ist.
Kommentare der Medien
Die wichtigsten Tageszeitungen schrieben in ihren Leitartikeln (alle vom 31. Oktober) kritisch über die festgelegten Unterstützungsbeträge und stellten deren Nutzen für die Ankurbelung der Wirtschaft in Frage. Sie nannten dies einen Trick, um Wählerstimmen zu bekommen. Sie meinten, dass das, was wirklich benötigt wird, um die Menschen zu beruhigen, ein gut verständlicher, langfristiger Plan für die Wirtschaft und Politik des Landes sei.
Eine Entscheidung treffen (über die Ausschreibung von
Unterhauswahlen), um die Krise zu überwinden (Asahi Shimbun)
"Die festgelegten Beihilfen, deren Wirkung zur Ankurbelung der Wirtschaft
fraglich ist, kann nur ein unverfrorenes Almosen als Wählerfang genannt werden.
[...] Was benötigt wird, ist die Erarbeitung beherzter Strategien, um die
inländische Nachfrage auf der Basis einer langfristigen Vision anzukurbeln, und
der Aufbau eines Systems zu deren Umsetzung. Das ist Japans Rolle in der
Weltwirtschaft und ein Mittel, den Wettbewerb gegen die Amerikaner und Europäer
zu gewinnen. Das könnte den Menschen im Land weh tun, darum ist eine Regierung
mit einer starken Führungskraft von wesentlicher Bedeutung."
Zusätzliches Wirtschaftspaket: Das ist ein ultimatives
Almosen (Mainichi Shimbun)
"Stimulierende Maßnahmen können zeitweilig die Finanzsituation verschlechtern.
In einem solchen Fall muss die Strategie jedoch dergestalt sein, dass die
Bevölkerung von einer Erholung der Wirtschaft überzeugt ist. Eine Strategie mit
vagen Auswirkungen bewirkt nur ein Anschwellen des Haushaltsdefizits. Was Japan
jetzt braucht, ist der Aufbau eines Systems der sozialen Sicherheit, das die
Menschen beruhigt und die Haushalte und kleinen Unternehmen wieder belebt, die
das Fundament der Wirtschaft bilden. Populismus und Almosen mit einer starken
politischen Orientierung werden die ökonomische Gesellschaft nicht stärken
können."
Parteien auf beiden Seiten müssen ihre Kräfte
zusammenlegen, um rechtzeitig ein zusätzliches Wirtschaftspaket umzusetzen (Nikkei)
"Dass der Premierminister mit einem zusätzlichen Wirtschaftspaket aufwartet, um
flexibel auf die sich verschlechternde wirtschaftliche und finanzielle Situation
zu reagieren, verdient Anerkennung. Aber zu diesem Zeitpunkt ist das Paket eine
Mischung von grundlegenden Erfordernissen und Vorschlägen, deren Wirkung
angesichts der finanziellen Kosten, die damit verbunden sind, fraglich ist.
Inmitten der eskalierenden globalen Finanzkrise ist es die wichtigste
Erfordernis, zu verhindern, dass sich die Kreditkontraktion in Japan
ausbreitet."
Zusätzliches Wirtschaftspaket: Alles für die
Stabilisierung des Marktes (Sankei Shimbun)
"Die Regierung Aso muss zumindest schnell ein mittelfristiges
Steuerreformprogramm ausarbeiten, das eine Verbrauchssteuererhöhung einschließt,
um die Ressourcen für die soziale Sicherheit zu gewährleisten, sowie dessen
Umsetzung gesetzlich festlegen. Das wird den Menschen Sicherheit geben und sich
langfristig als effektivstes Wirtschaftspaket erweisen. Maßnahmen zur
Stabilisierung des Markts sind ebenfalls wichtig. Seit dem Ausbruch der
Finanzkrise in den USA wurden 100 Billionen Yen vom Marktwert in der ersten
Sektion der Tokyoter Börse vernichtet. Dies stellt eine enorme nachteilige
Wirkung auf die Vermögenswerte dar, ist aber nicht alles. Wenn fallende
Aktienkurse Finanzinstitutionen zerstören, dann wird sich die japanische
Wirtschaft, die gesündeste Wirtschaft der fortgeschrittenen Länder, nicht
aufrecht halten können."
Aso sieht sich bei der von ihm getroffenen Wahl einem
harten Kampf gegenüber(Yomiuri Shimbun)
"Es ist vernünftig, dass Aso auf der Pressekonferenz am Donnerstag ein großes
zusätzliches Konjunkturpaket vorgelegt hat, um einen wirtschaftlichen Stillstand
abzuwenden. [...] Um die gegenwärtigen Turbulenzen in der japanischen Wirtschaft
zu überwinden, von der Aso zuvor meinte‚ sie benötige drei Jahre für eine
vollständige Wiederherstellung, und um eine solche verantwortungsvolle Politik
wie die auf der Pressekonferenz angekündigte umzusetzen, brauchen wir einen
stabilen politischen Rahmen. Der Premierminister sollte so schnell wie möglich
Wahlen ausrufen, um das Mandat der Wähler zu erhalten."
(Copyright 2008 Foreign Press Center)
